5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Nvidia ’en ucuz’ yapay zeka yatırımı olarak görülüyor, Apple’ın notu düşürüldü

Investing.com – İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

Nvidia Al tavsiyesine yükseltildi, yapay zeka büyümesinde ’en ucuz doğrudan yatırım’ olarak görülüyor

Nvidia (NASDAQ:NVDA) bu hafta başlarında D.A. Davidson tarafından Nötr’den Al’a yükseltildi. Broker, yapay zeka hesaplama talebindeki artıştan kaynaklanan sürdürülebilir momentum bekliyor. Yükseltmeyle birlikte fiyat hedefi 195 dolardan 210 dolara çıkarıldı.

Analist Gil Luria bir notta şöyle yazdı: “Yapay zeka hesaplama talebindeki büyümeye ilişkin giderek iyimserleşen görüşümüz, NVDA ile ilgili endişe listemizi geride bırakıyor.” Luria, Nvidia’nın yapay zeka ticaretinin merkezinde kalmaya devam ettiğini, büyümenin gelecek yıl ve sonrasında devam etmesinin muhtemel olduğunu söyledi.

Luria, hiper ölçekleyici sermaye harcamaları eğilimleri, Google’ın TPU’ları gibi özel silikon, Çin’de daha zayıf talep ve enerji ve çip üretimi genelinde tedarik zorlukları dahil olmak üzere risklere işaret etti.

Buna rağmen, “en önemli şey – hesaplama talebindeki ezici büyüme – önemli olan tek şeydir” diye vurguladı.

Luria şöyle dedi: “NVIDIA, büyümenin hangi segmentten geldiğine bakılmaksızın, önümüzdeki iki yıl boyunca büyümeyi sürdürebilmelidir.” Ayrıca yatırımcıların, son çeyreklerde olduğu gibi, küçük kazanç kaçırmalarını görmezden gelme olasılığının yüksek olduğunu ekledi.

Luria’ya göre, kârları yaklaşık %40 artarken, 2026 mali yılı için öngörülen kazançların yaklaşık 28 katı olan Nvidia, şu anda “yapay zeka büyümesine en ucuz doğrudan yatırım” olabilir.

Luria, hisseyi D.A. Davidson’ın Nötr’e düşürdüğü Apple ile karşılaştırdı ve her ikisinin de benzer çarpanlarda işlem gördüğünü, ancak Apple’ın beklenen kazanç büyümesinin sadece %9 olduğunu belirtti.

“AAPL belirsiz bir ortamda hala savunma sunabilirken, yapay zeka hesaplama beklentileri göz önüne alındığında, hücuma geçmeyi tercih ediyoruz” diye sonuçlandırdı.

Apple, değerleme ve zayıf yapay zeka beklentileri nedeniyle Phillip Securities tarafından düşürüldü

Aracı kurum Phillip Securities, bu hafta Apple (NASDAQ:AAPL) hisselerini Nötr’den Azalt’a düşürdü. Gerekçe olarak aşırı değerleme ve en son ürün lansmanlarının etkisini gölgeleyen kısa vadeli zorlukları gösterdi. Fiyat hedefi 200 dolarda tutuldu.

Bu çağrı, Apple’ın son üç aydaki rallisinin Nasdaq’ın kazançlarını geride bırakmasının ardından geliyor.

Analist Helena Wang şöyle dedi: “Tarifelerden kaynaklanan kısa vadeli zorluklar, yüksek sermaye harcamaları ve ürünlerdeki ve Çin pazarındaki kalıcı zayıflığa yardımcı olacak önemli bir yapay zeka yeniliğinin olmaması nedeniyle Apple konusunda temkinli görüşümüzü sürdürüyoruz.”

Apple, 9 Eylül’deki “Awe-Dropping” etkinliğinde, 5,6 mm kalınlığındaki ultra ince iPhone Air ile başı çeken iPhone 17 serisini tanıttı. Ayrıca yeni A19 Pro çiple çalışan Pro ve Pro Max versiyonlarını da piyasaya sürdü.

Diğer güncellemeler arasında gelişmiş kameralar, daha dayanıklı Ceramic Shield camı, gerçek zamanlı çeviri özellikli yapay zeka destekli AirPods ve hipertansiyon tespiti özellikli Apple Watch Series 11 yer aldı.

Wang, Apple’ın donanım geliştirmeleri sunduğunu, ancak “çoğunun yıkıcı olmaktan ziyade aşamalı kaldığını” söyledi. Siri’nin yeniden tasarımının 2026’ya kadar ertelendiğini, şirketin yapay zekada rakiplerinin gerisinde kaldığını belirtti.

Wang şöyle yazdı: “Özellikle Apple’ın yapay zekada rakiplerinin gerisinde kalması nedeniyle, güçlü bir yükseltme döngüsüne dair sınırlı kanıt görmeye devam ediyoruz.”

Analist ayrıca iPhone Air’in “Apple’ın hedef pazarını büyütmekten ziyade iPhone 17 Pro ve Pro Max’e olan talebi başka yöne çevirebileceği” konusunda uyardı. Yeni serinin fiyatlandırması sabit tutuldu, giriş modeli 799 dolardan başlıyor ancak 128GB yerine 256GB depolama sunuyor.

Wang, tarifelerin ve daha yüksek üretim maliyetlerinin emilmesinin kârlılığı etkilemesinin beklendiğini söyledi. Haziran çeyreğinde brüt marjlar yıllık bazda 140 baz puan daralmıştı.

Barclays, kazanç gücü nedeniyle S&P 500 hedeflerini yükseltti, teknoloji görünümünü iyileştirdi

Bu arada, Barclays, beklenenden daha güçlü ilk yarı sonuçlarını ve ticaret ve işgücü baskılarına rağmen dirençli kazançları gerekçe göstererek S&P 500 için kazanç ve fiyat hedeflerini yükseltti.

Banka artık endeksin 2025 sonuna kadar 6.050’den 6.450’ye ulaşmasını bekliyor. Bu tahmin, daha önce 262 dolar olan hisse başına kazancın (EPS) 268 dolara yükselmesine dayanıyor.

2026 için hedef, daha önce 285 dolar olan EPS’nin 295 dolara çıkmasıyla 6.700’den 7.000’e yükseltildi.

Venu Krishna liderliğindeki stratejistler, “Güçlü kurumsal kazançlar ve yapay zeka merkezli büyüme, ortaya çıkan işgücü piyasası riskleriyle dengeleniyor” dedi. Bu yıl beklenen üç Federal Rezerv faiz indiriminin ABD ekonomisindeki riskleri dengelemeye yardımcı olması gerektiğini belirttiler.

Kazançlar tahminleri aşıyor ve Büyük Teknoloji ve Finans sektörleri momentumun çoğunu yönlendiriyor. Barclays, tarife etkilerinin “başlangıçta beklenenden daha az şiddetli olduğunu” söyledi, ancak bazı etkilerin 2026’ya kadar devam edebileceğini belirtti. Yeni vergi hükümlerinin de 2026’ya kadar GSYH büyümesini desteklemesi bekleniyor.

Banka, konsensüs tahminlerini “aşırı iyimser” olarak nitelendirdi. 2025 için piyasanın 269 dolarına karşı 268 dolar EPS ve 2026 için konsensüsün 307 dolarına karşı 295 dolar öngörüyor.

Sektör konumlandırması revize edildi. Teknoloji, Pozitif’e yükseltildi. Buna “Teknolojinin Geri Kalanı” kategorisindeki bir değişiklik de dahil. Yazılımdaki bozulma endişeleri abartılı görünüyor ve veri merkezi talebi güçlü kalmaya devam ediyor.

Finansallar da Pozitif kalırken, Sağlık ve Malzemeler Nötr’e düşürüldü. Tüketici, Sanayiler ve Enerji Negatif’te kaldı.

Barclays, özellikle üç yılın en yüksek seviyesinde işsizlikle zayıflayan işgücü piyasası olmak üzere makro risklere işaret etti. Ancak hisse senetlerinin faiz indirimlerinden ve olumlu mevsimsellikten faydalanması gerektiğini söyledi.

Stratejistler, “Makro baskı altında, ancak ’bardağın yarısı dolu’ görüşünü benimsiyoruz” diye yazdı.

Mizuho, hızlanan yapay zeka büyüme yörüngesi nedeniyle Broadcom hedefini yükseltti

Mizuho Securities, şirketin yapay zeka işindeki daha güçlü momentuma, ayrıca özel silikon ve ağ oluşturmadaki kazançlara işaret ederek Broadcom (NASDAQ:AVGO) için fiyat hedefini 355 dolardan 410 dolara yükseltti.

Analistler, yapay zeka gelir görünümlerini artırdı. 2026 mali yılı (FY26) için 39 milyar dolar, 2027 için 60 milyar dolar ve 2028 için 75 milyar dolar öngörüyorlar. Bu, sırasıyla 36 milyar dolar, 55 milyar dolar ve 62 milyar dolar olan konsensüs tahminleriyle karşılaştırılabilir.

Artık FY26 toplam gelirini daha önce 79,6 milyar dolara karşı 84,4 milyar dolar olarak görüyorlar. Hisse başına kazanç ise 8,68 dolara kıyasla 9,27 dolar.

FY27 için gelir 108 milyar dolar, hisse başına kazanç 12,13 dolar olarak öngörülüyor. Yeni FY28 tahminleri ise 124 milyar dolar ve hisse başına kazanç 14,05 dolar seviyesinde.

Broker, yapay zeka gelirlerinin 2025 ile 2028 arasında yıllık yaklaşık %56 bileşik oranda artmasını bekliyor. Bu büyüme, özel ASIC’lerin hızlı benimsenmesi, büyüyen müşteri ilişkileri ve ScaleUp ve ScaleOut ağ platformlarının genişlemesi ile destekleniyor.

Broadcom’un Google ve Meta gibi hiper ölçekleyiciler için özel çipleri, daha yüksek ortalama satış fiyatlarını yönlendiriyor. OpenAI, Apple ve ARM dahil olmak üzere yeni müşterilerden ek artışlar bekleniyor.

Tomahawk Ultra ve SUE-lite ağ çözümleri gibi ürünlerin de Broadcom’un yapay zeka bağlantısındaki erişimini genişletmesi bekleniyor. Bu ürünler, büyük ölçekli eğitim ve çıkarımda gecikmeyi ve güç tüketimini azaltırken verimliliği artırıyor.

Mizuho, serbest nakit akışının FY26’ya kadar yıllık 40 milyar dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Marjların yaklaşık %77 brüt ve %66 faaliyet ile sektördeki en güçlüler arasında kalması bekleniyor.

Analistler ayrıca, CEO Hock Tan’ın teşvik planının 2030’a kadar 90 milyar dolar, 105 milyar dolar ve 120 milyar dolarlık yapay zeka kaynaklı gelir dönüm noktalarına bağlı olduğunu belirtti.

Takvim yılı 2027 ve sonrasında yapay zeka büyümesinin “potansiyel olarak hızlanmasını” bekliyorlar.

Oracle, yapay zeka altyapı momentumu arttıkça BofA tarafından Al’a yükseltildi

Geçen haftanın büyük bölümünde spot ışıkları Oracle (NYSE:ORCL) üzerindeydi. Şirketin hisseleri, olağanüstü bir çeyrek raporunun ardından Çarşamba günü %36 yükseldi.

Sonuçlar, Bank of America’nın hisseyi Nötr’den Al’a yükseltmesine ve fiyat hedefini 295 dolardan 368 dolara çıkarmasına neden oldu. Banka, güçlü bir ilk çeyrek performansının ardından şirketin yapay zeka altyapısındaki güçlenen konumuna işaret etti.

Şirketin kalan performans yükümlülükleri çeyrek bazında %230 arttı. BofA bunu “olağanüstü” olarak nitelendirdi ve Oracle’ın “kilit yapay zeka sağlayıcısı” rolünü vurguladı. Analistler, artan sermaye harcamalarının getirilerinin hala belirsiz olduğunu, ancak Oracle Cloud Infrastructure’dan (OCI) gelen talep sinyallerinin göz ardı edilemeyecek kadar güçlü olduğunu söyledi.

Banka, OCI gelirleri için dört yıllık %51’lik bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.

Analist Brad Sills şöyle dedi: “Yapay zeka iş yüklerinin kârlılığı önemli bir tartışma konusu olmaya devam etse de, Oracle’ın yapay zeka altyapısı için büyük ve hızla büyüyen pazarda pay kazandığı açıktır (sadece yapay zeka uygulamaları sektörünün 2030 yılına kadar 155 milyar doları temsil edeceğini tahmin ediyoruz).”

Oracle’ın artan etkisinin kanıtı olarak OpenAI, xAI, Meta, NVIDIA ve AMD dahil olmak üzere üst düzey yapay zeka müşterilerini gösterdi.

Analist şöyle yazdı: “Oracle, en büyük yapay zeka işletmelerini çekmek için bulut yazılımı/donanımı işlerindeki bir dizi avantajdan açıkça yararlanıyor.”

Oracle’ın sermaye harcamalarının 2026 mali yılında daha önce 25 milyar dolardan fazla olan seviyeden 35 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Sills, yapay zeka ile ilgili yatırımların “FY27’de sağlam bir düşük 50’ler üst sıra getirisi” sağlayabileceğini tahmin ediyor. Bu, uzmanlaşmış yapay zeka altyapı sağlayıcılarına benzer bir oran.

Ayrıca Oracle’ın “mühendislik öncelikli” kültürünün ve yüksek performanslı yazılım ve donanımdaki geçmiş başarılarının, düşük maliyetli hesaplama iddialarına ağırlık kazandırdığını ekledi.

BofA ayrıca Oracle’ın yapay zeka altyapısını temel veritabanı ve uygulama portföyüyle birleştirme yeteneğini vurguladı. Bu, müşteriler için potansiyel bir tek durak noktası oluşturuyor ve yönetilen hizmet fırsatlarını genişletiyor.

Banka, değerleme çerçevesini bir EV/satış çarpanına kaydırdı. CY27 tahminleri üzerinde 12,4x uygulayarak büyük sermayeli yazılım eşdeğerlerine göre bir prim uyguladı. Oracle’ın uzun vadeli marjlarla ilgili sorulara rağmen rekabet avantajının güçlendiğini savundu.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.