Investing.com — UBS, dört ABD kağıt ve ambalaj hissesi için analizlerine karışık görüşlerle başladı. Grup genelinde operasyonel momentum, değerleme ve marj yörüngeleri konusunda farklı güven seviyeleri gösterdi.
International Paper (NYSE:IP) en olumlu derecelendirmeyi aldı. UBS, şirketi Al tavsiyesiyle analize başlattı ve %27 yükseliş potansiyeli içeren 60 dolar hedef fiyat belirledi.
Analistler IP’yi bir dönüşüm hikayesi olarak tanımladı. “Önemli bir kendi kendine yardım fırsatı” ve güçlü operasyonel geçmişe sahip yeni bir CEO’ya dikkat çekti.
UBS, 2025’ten 2027’ye kadar yaklaşık %50 FAVÖK büyümesi öngörüyor. Bu büyümenin maliyet tasarrufları, kapasite kapanışları ve beklenenden daha iyi fiyatlandırmadan kaynaklanacağını belirtiyor.
Anojja Shah liderliğindeki analistler şöyle yazdı: “Bir alım fırsatı görüyoruz, çünkü IP’nin marjları 2027 yılına kadar %19’a yaklaşacak.” Bu oran, sektör lideri PKG’nin %20’lik marjına yaklaşıyor.
Bununla birlikte, Graphic Packaging (NYSE:GPK) 24 dolar hedef fiyatla Nötr olarak değerlendirildi. Shah, sermaye harcamalarından (capex) agresif hisse geri alımlarına geçişi kabul ederken—2027’ye kadar 1,3 milyar dolar modellenmiş—tüketici zayıflığı ve hacim düşüşlerinden kaynaklanan dengeleyici zorlukları görüyor.
Analistler şunları yazdı: “2025 için yaklaşık %2 hacim düşüşü öngörüyoruz, konsensüs ise -%3.” Öngörülen serbest nakit akışı (FCF) büyümesi ve inovasyon rüzgarlarına rağmen, şirket temel gıda ve içecek müşterilerindeki yumuşaklıkla başa çıkarken temel göstergeler karışık kalıyor.
Bu arada, sektörün en istikrarlı performans gösteren şirketi olarak görülen Packaging Corp of America (NYSE:PKG) da Nötr olarak derecelendirildi.
Shah ve ekibi, şirketin güçlü müşteri ilişkilerini ve marj liderliğini vurguladı. Ancak hisse senedinin halihazırda olumlu bir senaryoyu fiyatladığına inanıyorlar.
“PKG düzenli olarak sektördeki en iyi hacimleri ve marjları açıklasa da, piyasanın 2025/2026 için bizim ve konsensüs rakamlarımızın üzerinde FAVÖK seviyelerini ima ettiğine inanıyoruz,” dediler.
Fiyatlandırma gücü olumlu kalıyor, ancak mevcut seviyelerden yukarı potansiyelin sınırlı olduğu görülüyor.
Son olarak, Sonoco Products (NYSE:SON) da Nötr derecelendirme aldı. UBS, özellikle gıda kutularında ölçek ekleyen ve operasyonları düzenleyen stratejik portföy değişikliklerini kabul etti. Ancak büyüme ve uygulama konusundaki belirsizliği işaret etti.
Banka şöyle yazdı: “Bazı açık sorular hakkında hala daha fazla netliğe ihtiyacımız var.” Yüksek kaldıraç, Eviosys satın alımının entegrasyonu ve sinerji hedefleri konusundaki görünürlüğe dikkat çekti. UBS, hisse senedini 48 dolar hedef fiyatla mevcut seviyelerde adil değerlenmiş görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
